Wirtualna Polska Holding (WPH), notowana na giełdzie grupa medialno-technologiczna, dokonała ważnego kroku strategicznego, przejmując kontrolę nad Audioteką – polskim liderem rynku audiobooków. Transakcja o wartości około 95,3 mln zł oznacza nabycie 61% udziałów w Audiotece, co stanowi znaczący ruch dla obu stron, zarówno pod względem operacyjnym, jak i finansowym.

Struktura finansowa przejęcia

Przejęcie kontrolnego pakietu Audioteki przez WPH sfinansowano zarówno z własnych środków, jak i z kredytu. Zakup akcji funduszy GPV oraz WEV Partners, a także obejmowanie warrantów subskrypcyjnych, łącznie pochłonęły około 95,3 mln zł, co stanowi dużą inwestycję w rozwój portfolio WPH. Wartość przedsiębiorstwa Audioteki, po korekcie gotówkowej, została wyceniona na 156,4 mln zł, co stanowi około 11-krotność wyniku EBITDA za 2021 rok.

Taka wycena odzwierciedla solidną pozycję Audioteki na rynku oraz potencjał dalszego wzrostu, zwłaszcza w kontekście rosnącej popularności audiobooków i treści cyfrowych. Przychody spółki za miniony rok wyniosły 90 mln zł, co stanowi mocny fundament dla przyszłych działań.

Wpływ na strategię WPH

Przejęcie Audioteki idealnie wpisuje się w strategię Wirtualnej Polski, która od kilku lat intensyfikuje działania w kierunku modelu subskrypcyjnego oraz rozszerzania działalności na rynki zagraniczne. Inwestycja w Audiotekę pozwala WPH dywersyfikować swoje źródła przychodów, które dotąd opierały się głównie na reklamie internetowej. Dodatkowo, włączenie Audioteki do swojego ekosystemu umożliwi grupie skuteczne wprowadzenie nowych usług subskrypcyjnych, co z perspektywy finansowej przyniesie stałe i powtarzalne źródło dochodów.

Skalowanie działalności i ekspansja zagraniczna

Audioteka działa nie tylko w Polsce, ale także w Niemczech, Czechach i na Litwie, co stwarza WPH możliwość szybkiej ekspansji na inne rynki europejskie. Dzięki synergii operacyjnej i finansowej z WPH, Audioteka ma szansę na intensyfikację działań marketingowych i dalsze inwestycje w treści własne, co przyczyni się do wzrostu bazy subskrybentów i zwiększenia przychodów. W perspektywie długoterminowej, ekspansja międzynarodowa pozwoli WPH na jeszcze większą dywersyfikację dochodów.

Efektywność operacyjna i generowanie gotówki

Audioteka, mimo że jest firmą technologiczną, wykazuje dużą efektywność operacyjną. W 2022 roku osiągnęła 5 mln zł czystego zysku i posiadała na koncie ponad 15 mln zł gotówki, co czyni ją firmą dobrze zarządzaną finansowo. To duży atut dla WPH, która będzie mogła korzystać z tej płynności finansowej, aby wspierać dalszy rozwój Audioteki bez konieczności dodatkowych emisji kapitału. Audioteka generuje solidne przychody, co czyni ją atrakcyjnym aktywem w portfolio WPH.

Przejęcie Audioteki przez Wirtualną Polskę Holding to ruch o dużym znaczeniu finansowym, który otwiera nowe możliwości zarówno dla samej Audioteki, jak i dla WPH. Inwestycja pozwala na dalszą dywersyfikację dochodów, rozwój modelu subskrypcyjnego oraz ekspansję na rynki zagraniczne. Przy solidnych fundamentach finansowych Audioteki i planowanych inwestycjach, przyszłe lata mogą przynieść znaczące wzrosty przychodów oraz dalszą poprawę efektywności operacyjnej, co wzmocni pozycję WPH na rynku nowych technologii i mediów.